Swedbank tõstis Tallinki aktsia hinnasihti
14. märts 2023, 17:41
Swedbank tõstis Tallinki aktsia hinnasihi 0,7 eurolt 0,75 euroni ja säilitas väärtpaberile antud ostusoovituse.
«Tallinki neljanda kvartali müügitulu kasvas aastaga 22 protsendi võrra 204 miljoni euroni, mis ületas meie ootuseid 4 protsendi võrra. Ettevõtte põhitegevus jätkas taastumist ning lisaks kasvasid tulud prahtimistegevusest aastaga 156 protsendi võrra, 32 miljoni euroni,» kommenteeris Swedbanki analüütik Kaimo Aljas panga blogis.
Neljanda kvartali kulumieelne ärikasum (EBITDA) kahekordistus võrreldes eelmise aastaga 50 miljoni euroni, ületades Swedbanki ootuseid tervelt 42 protsendi võrra. «Oodatust suurem EBITDA tulenes osaliselt tugevast piletimüügist, kuid alahindasime ka prahtimistegevuse kasumlikkust. Kvartali puhaskasum 17 miljonit eurot ületas tunduvalt meie 1 miljoni euro suurust prognoosi,» märkis Aljas.
Tallinki muud tulud kasvasid mullusega võrreldes 88 protsendi võrra 51 miljoni euroni, samas kui segmendi tulem kasvas rohkem kui kaks korda 14,6 miljoni euroni, näidates tugevat 27,8-protsendilist marginaali. «Kuigi kontserni muude tulude ja kasumi hulgas on ka Burger Kingi restoranide, hotellide ja veebipoodide tulemused, usume, et suurema osa segmendi kasumist moodustas laevade prahtimisest tulenev kasum. Kuigi prahtimislepingute tingimused on konfidentsiaalsed, võib oletada, et neljandas kvartalis teenitud 31,6 miljoni euro suuruse prahtimistulu juures oli kasumlikkus märkimisväärne,» selgitas analüütik.
Pank tõstis Tallinki 2023. aasta oodatavat müügitulu 851 miljoni euroni ning ootab aastatel 2024–2025 895–948 miljoni euro suurust müügitulu. Samuti prognoosib Swedbank, et Tallinki EBITDA kasvab 2023. aastal 20 protsendi võrra 163 miljoni euroni, kuna kõrge marginaaliga prahtimislepingud võimaldavad panga hinnangul ka madalhooajal tugevaid tulemusi saavutada.
«Meie 2024.–2025. aastate dividendiootused on vastavalt 0,02 eurot aktsia kohta ning 0,03 eurot aktsia kohta, mis tähendaks dividenditootlust 3,5 protsenti ja 5,2 protsenti. Tõstsime Tallinki aktsia hinnasihi 0,75 eurole, mille kohaselt kaupleks aktsia 7,7-kordse 2023. aasta ettevõtte väärtuse/kulumieelse ärikasumi (EV/EBITDA) kordaja juures,» lisas Aljas.
Tallink lõpetas Tallinna börsil teisipäevase kauplemispäeva 0,564 euro tasemel.